Биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ): простой путь к инвестициям

Для начинающих инвесторов, желающих получать доходность от акций без глубокого погружения в фондовый рынок, биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ) стали настоящим прорывом. Этот инструмент сочетает доступность, диверсификацию и низкие издержки, что делает его популяр­ным среди частных инвесторов.

По данным Московской биржи, за последние 5 лет число частных инвесторов, использующих БПИФ, увеличилось в 8 раз (по состоянию на июль 2025 года). Это отражает растущий интерес к простым и эффективным способам инвестирования.

Что такое БПИФ?

БПИФ — это биржевой паевой инвестиционный фонд, паи которого торгуются на бирже как обычные ценные бумаги. По сути, это "корзина" активов, объединенная в один торгуемый инструмент. БПИФ позволяют инвестору:

• Получить доступ к широкому портфелю активов через покупку одного пая.
• Снизить риски благодаря диверсификации.

Пример на практике: Вместо покупки акций отдельных компаний, таких как Сбербанк или Яндекс, вы можете приобрести пай БПИФ на индекс Мосбиржи, который включает 30-40 крупнейших российских компаний.

Как устроены БПИФ

1. Состав фонда:
• Включает десятки или сотни активов (акции, облигации, товары, валюта).
• Может повторять структуру индекса (например, индекса Мосбиржи) или формироваться управляющей компанией.
  
  
2. Ценообразование:
• Стоимость пая рассчитывается по чистой стоимости активов (NAV) раз в день или меняется в реальном времени (в зависимости от фонда).
• Торгуется на бирже в течение торгового дня.
  
  
3. Покупка и продажа:
• Минимальная покупка — 1 пай (в отличие от классических ПИФов).
• Ликвидность варьируется в зависимости от популярности фонда.

Основные характеристики

Пример: БПИФ SBMX (индекс Мосбиржи) включает акции 35 крупнейших российских компаний. Покупка одного пая дает доступ к этому портфелю.

Типы БПИФ

Биржевые фонды охватывают широкий спектр активов и стратегий, позволяя инвестору создать портфель под любые цели. Основные категории:

1. По типу актива:
• Акционные: Отслеживают фондовые индексы (например, SBMX — индекс Мосбиржи).
• Облигационные: Инвестируют в государственные или корпоративные облигации (SBGB — ОФЗ).
• Товарные: Следят за ценами на золото, нефть и другие товары (TGLD — золото).

Специализированные фонды

• Инверсные: Растут при падении базового актива (для хеджирования).
• С кредитным плечом: Усиливают движение индекса в 2-3 раза (для опытных инвесторов).
• Дивидендные: Фокусируются на компаниях с высокими дивидендами.

Как выбрать подходящий БПИФ

1. Определите цель инвестирования (рост капитала, пассивный доход, защита от инфляции).
2. Оцените уровень риска, который вы готовы принять.
3. Изучите состав фонда и его стратегию.
4. Сравните комиссии (TER — Total Expense Ratio).

Совет: Новичкам стоит начинать с фондов на широкие индексы, таких как SBMX. Санкции могут ограничивать доступ к некоторым зарубежным активам, поэтому проверяйте доступность через вашего брокера.

Преимущества БПИФ

1. Диверсификация:
• Один фонд может включать сотни активов, снижая риск в 5-10 раз по сравнению с отдельными акциями.
• Пример: SBMX охватывает 35 российских компаний, таких как Газпром, Лукойл и Норникель.
  
  
2. Низкий порог входа:
• Минимальная сумма — от 500 рублей.
• Возможность покупать дробные паи.
  
  
3. Низкие комиссии:

4. Гибкость:

• • Подходят для разных стратегий: от дивидендных до хеджирования.
  • Портфель может быть активно управляемым.

Почему лучше акций?

• Экономия времени: не нужно анализировать каждую компанию.
• Доступ к сложным активам (например, золото или зарубежные рынки).
• Управляющая компания корректирует состав портфеля.

Недостатки и риски

1. Ограниченная доходность:
• Активно управляемые фонды могут не обгонять рынок.
• Пример: За 3 года акции NVIDIA выросли на 500%, а БПИФ на широкий рынок — на 50%.
• Широкий индекс (по сути фонды БПИФ) растут гораздо медленее, чем отдельные акции. Но и снижаются тоже медленее.
  
  
2. Скрытые издержки:
• Транзакционные расходы.
• Скрытые комиссии при ребалансировке (монут еще доходность на 2-3% в год снизить)
• Спрэд между ценой покупки и продажи.
  
  
3. Технические риски:
• Возможны расхождения с индексом (tracking error).
• Низкая ликвидность у нишевых фондов.
• В кризис продажа может быть затруднена.

Когда БПИФ не подходят:

• Для внутридневной торговли (комиссии снизят прибыль).
• Если вы хотите инвестировать в одну компанию.
• В периоды высокой волатильности (некоторые фонды могут приостанавливать торги).

Рекомендация: Комбинируйте фонды (70% — широкие индексы, 30% — акции или отраслевые БПИФ) для баланса риска и доходности.

Как начать инвестировать

1. Откройте брокерский счет:
• Выберите брокера (Тинькофф, ВТБ, Альфа-Банк).
• Откройте ИИС для налоговых льгот или обычный счет.
• Пополните счет (от 1 000 рублей).
  
  
2. Выберите фонд:
• Новичкам: SBMX, FXRL.
• Консерваторам: SBGB (облигации).
• Опытным: они сами знают что нужно :)
  
  
3. Покупка через приложение:
• Введите тикер (например, SBMX).
• Укажите сумму или количество паев.
• Подтвердите сделку.
  
  
4. Формируйте портфель:
• 50-70% — широкие индексы.
• 20-30% — облигации.
• 10-20% — отраслевые фонды.
  
  
5. Мониторинг:
• Проверяйте портфель раз в квартал.
• Докупайте на просадках.
• Ребалансируйте ежегодно.

Совет: Инвестируйте регулярно фиксированные суммы, чтобы избежать попыток "угадать" рынок.

Налогообложение

1. Налог на доход от продажи:
• 13% для резидентов РФ (0% при владении более 3 лет — льгота ЛДВ).
• Рассчитывается как: (Цена продажи - Цена покупки - Комиссии) × 13%.
2. Налог на дивиденды:
• 0 % для российских фондов.
• От 15% для иностранных активов (удерживается у источника).
3. ИИС:

Вычет 13% от внесенной суммы (до 52 000 ₽/год) и освобождение от налога на доход

Пример: Покупка БПИФ за 100 000 ₽, продажа за 160 000 ₽ через 2 года:

• Налог: (160 000 - 100 000) × 13% = 7 800 ₽.
• При владении 3+ года: налог 0 ₽.

Совет: Используйте ИИС и льготу ЛДВ для минимизации налогов.

Заключение

БПИФ сделали инвестиции доступными для миллионов людей. Это инструмент для терпеливых инвесторов, готовых вкладывать на 3-5 лет и дольше. Регулярные инвестиции, диверсификация и контроль рисков помогут достичь финансовых целей.