Давайте поговорим о волатильности — этом удивительном явлении, которое заставляет сердца инвесторов биться чаще. Представьте себе акции, которые сегодня взлетают на 10%, а завтра падают на 15%. Это не аномалия, а нормальная работа рынка.
Волатильность — это статистическая мера разброса цен активов, своеобразный "темперамент" рынка, который можно и нужно использовать в своих интересах.
Возьмем конкретный пример. В 2022 году акции Сбербанка рухнули на 70% после известных событий.
Для неподготовленного инвестора это было шоком, но опытные игроки увидели в этом возможность. Всего через год бумаги отыграли падение и продолжили рост – более 200% + дивиденды. Вот она — волатильность в действии!
Почему же цены ведут себя так непредсказуемо? Причины волатильности
Фундаментальные факторы — это "тяжелая артиллерия" финансового рынка. Сюда относятся:
- Изменения процентных ставок центральных банков.
- Макроэкономические данные (ВВП, инфляция, безработица).
- Политические события (выборы, санкции, конфликты).
- Технологические прорывы или катастрофы.
Технические факторы — внутренняя механика финансового рынка:
- Уровни поддержки и сопротивления.
- Объемы торгов.
- Ликвидность инструмента.
- Действия маркет-мейкеров.
Психологические факторы — самая непредсказуемая составляющая:
- Массовая паника или эйфория.
- Эффект толпы.
- Когнитивные искажения инвесторов.
Особенно интересен последний пункт. Вспомните январь 2021 года, когда сообщество Reddit взвинтило акции GameStop с $20 до $483.
Это был чистый пример психологической волатильности — фундаментальных причин для такого роста не было, просто толпа мелких инвесторов скоординировала свои действия на финансовом рынке.
Как разные инвестиционные инструменты ведут себя при волатильности
|
Категория волатильности |
Годовой диапазон колебаний |
Примеры инструментов |
Характеристики |
|
Консервативные |
5-15% |
• Государственные облигации • "Голубые фишки" (акции крупных компаний) • БПИФы на рыночные индексы |
Низкий финансовый риск, стабильная доходность, подходят для сохранения капитала |
|
Умеренные |
15-30% |
• Акции роста • Корпоративные облигации низкого рейтинга • Сырьевые товары (нефть, металлы) |
Умеренный финансовый риск, баланс между стабильностью и доходностью |
|
Агрессивные |
30% и выше |
• Криптовалюты • Акции малых компаний • Деривативы (фьючерсы, опционы) |
Высокий финансовый риск, возможность значительных прибылей/убытков |
Вспомните март 2020 года. Индексы ММВБ и S&P 500 лихорадило так, что индекс мог измениться на 20-30% в любую сторону. Но те, кто сохранил хладнокровие и купил активы в этот период, через год фиксировали 50-70% прибыли.
И так мы узнаем, что чем выше потенциальная доходность актива, тем обычно выше его волатильность. Это важное правило, которое помогает инвесторам выбирать инструменты, соответствующие их толерантности к риску.
Как же использовать волатильность в своих интересах?
Давайте представим, что рынок — это море. Иногда оно спокойное, иногда бурное. Умные капитаны знают, как использовать и штиль, и шторм себе на пользу. Вот несколько рабочих способов защитить инвестиции, которые помогли уже не одному инвестору из нашего клуба:
- Метод "капля за каплей" (DCA)
Это когда вы регулярно, как по расписанию, покупаете акции — допустим, на 10 тысяч рублей в первый день каждого месяца. Неважно, дорожают они или дешевеют. Со временем вы получаете среднюю цену покупки, без нервов и попыток угадать идеальный момент. Это как откладывать деньги в копилку — медленно, но верно.
- Покупка, когда все продают
Вспомните март 2020 года. Все в панике избавлялись от акций, а умные инвесторы скупали их по бросовым ценам. Через год те, кто сохранил хладнокровие, получили 50-70% прибыли. В 2022 году все повторилось только на российском фондовом рынке – прибыль 2023 году по ряду компаний 200-300% с учетом дивидендов.
- Игра в "теннис"
Некоторые активы, как мячик, постоянно прыгают между определенными ценами. Допустим, акции уже полгода колеблются между 100 и 120 рублями. Можно покупать у нижней границы и продавать у верхней. Но здесь важно не пропустить момент, когда "правила игры" изменятся и начнут отражаться на ваших инвестициях..
- Страховка для портфеля
Хеджирование — это ваша защита. Например, купив золото, вы страхуете свой портфель от резкого падения. Да, это дополнительные расходы (золото не приносит дивидендов, но расстет во время кризиса), но когда начинается "шторм", вы будете благодарны себе за предусмотрительность.
Способы рассчитать волатильность
Все зависит от вида волатильности:
- Историческая волатильность — рассчитывается на основе прошлых данных о ценах.
- Подразумеваемая волатильность — прогнозируемый уровень, который учитывается в ценах опционов.
- Среднегодовая волатильность — стандартное отклонение доходности, пересчитанное на годовой базис.
Если вы только начинаете, попробуйте сначала потренироваться на демо-счете. Посмотрите, как ведут себя разные активы в условиях волатильности. Заведите дневник торговли и инвестиций, где будете фиксировать свои наблюдения.
Ошибки новичков
Многие новички наступают на одни и те же грабли:
- Бесконечно ждут "самой низкой цены" и упускают хорошие возможности.
- Покупают на эмоциях, когда все растет, и продают в панике при первом падении.
- Берут слишком много кредитов для торговли и оказываются в долговой яме.
Начните с малого - купите одну акцию, одну облигацию. Ошибетесь? Отлично! Каждая ошибка - это ценный урок. Со временем вы перестанете бояться рыночных качелей и научитесь на них "кататься".
Вот для вас небольшой чек-лист, чтобы вы точно знали, как себя вести в условиях нестабильности рынка.
5 правил инвестирования в нестабильном рынке
1. Не поддавайтесь панике
Рынок всегда колеблется — это нормально. Вместо эмоциональных решений придерживайтесь своей стратегии.
Пример: В 2020 году S&P 500 упал на 34%, но через год восстановился и обновил максимумы. Индекс ММВБ также следовал общему тренду на снижение.
2. Используйте усреднение стоимости (DCA)
Регулярно вкладывайте фиксированные суммы, независимо от цены. Это снижает среднюю цену покупки и стресс от выбора момента. Разбейте крупную сумму на ежемесячные инвестиции.
3. Держите "подушку безопасности"
Всегда имейте запас ликвидности (деньги на счету или в ОФЗ). Это поможет не продавать активы в убыток при резких падениях. Рекомендация: 3–6 месяцев расходов вне рисковых активов.
4. Диверсифицируйте портфель
Распределяйте капитал между:
- Акциями разных секторов (технологии, потребительские товары).
- Облигациями.
- Золотом или другими защитными активами.
Пример: В 2022 году падение tech-акций компенсировал рост сырьевого сектора.
5. Используйте финансовые отчеты компаний (научитесь их читать).
Это поможет понимать и денежные потоки компании, и риски и возможности.
Заключение
Рынок всегда дает возможности - нужно лишь уметь их видеть и грамотно использовать. Ваш финансовый успех начинается с правильного отношения к рыночным колебаниям.
От автора
