Цена акций: откуда она берётся
Купить акции — это взять себе кусочек крупного бизнеса. Представь, вы с друзьями скинулись на кофейню: оценили ее стоимость, каждый вложил деньги и получил долю. Акция — это такая доля, только в бизнесе вроде Сбербанка или Лукойла. Ценой акции является показатель того, сколько люди готовы заплатить за этот кусочек на фондовом рынке. Но кто решает, сколько он стоит?
Что такое акция и откуда у нее цена
Акция — это документ, который говорит: «Ты владеешь частью компании». Если бизнес зарабатывает деньги, твоя доля может приносить доход: либо акция растет, либо организация платит дивиденды — делится прибылью с акционерами. Или и то и другое. Цена акций показывает, насколько люди верят в успех бизнеса. Если все думают - эта кофейня будет хитом, ее доля дорожает. Если ждут провала — падает.
Кто устанавливает цену
Никто не сидит с мелом у доски и не пишет цены от руки — ни президент, ни бухгалтер компании. Цены определяют люди на бирже, в России это - Московская Биржа или биржа Санкт Петербурга. Инвесторы и трейдеры активно покупают и продают огромное количество акций, и принцип формирования цен похож на базарный: когда все хотят „помидоры“ — цена растёт, когда спроса нет — она падает. Биржа — это место, где встречаются желающие купить и продать, и их сделки формируют котировку, которую ты видишь в приложении. Это и есть российский фондовый рынок.
Почему спрос и предложение работают
На фондовом рынке идет постоянный торг одни продают, другие покупают. Если все хотят купить бумаги Яндекса, потому что они запустили крутой сервис, стоимость взлетает. Если инвесторы продают, боясь убытков, она падает. Котировка — это текущая стоимость, которая меняется каждую секунду. Мой друг Саша однажды купил акции на слухах о новой разработке, а через неделю они упали, вышедшая новость оказалась пустышкой. Рынок — живая река, он течет и меняется. На стоимость акций оказывает влияние множество факторов.
Факторы, которые влияют на стоимость акций
Стоимость акций — это настроение толпы: на нее влияет куча всего, от новостей до слухов. Давай разберем, какие факторы заставляют котировки прыгать.
Финансовые показатели компании
Если акционерное общество (Норильский Никель, Сбербанк, Магнит, Озон) зарабатывает больше, стоимость акций идет вверх. Представим - ваша кофейня открыла новые точки и прибыль пошла в гору – результаты радуют. Инвесторы видят это и хотят долю. В 2024 году Сбербанк заработал рекордные 1,5 триллиона рублей, и его акции выросли на 25% за год, да еще и дивидендами инвесторы получили около 12% годовых. Но если дела плохи — убытки, долги, — инвесторы бегут. В 2020 году Boeing рухнул на 50%, ведь пандемия остановила полеты, а компания теряла миллиарды.
События в бизнесе
Новости — это сплетни: они быстро меняют мнение людей и напрямую влияют на их поведение. Новая сделка, запуск продукта или смена директора могут качнуть цену. В 2021 году Tesla подскочила на 13% за день, когда объявили о контракте с Hertz на 100 тысяч электрокаров. А вот уход ключевого человека иногда пугает: в 2018 году General Electric упал на 7% после смены гендиректора. Когда стало известно, что компания откладывает запуск продукта, мой коллега Игорь продал свои бумаги: «Лучше проявить осторожность», — отметил он. Новости формируют ожидания инвесторов, а это толкает их к действиям – покупать или продавать. От этого и стоимость изменяется – больше покупателей – котировки растут. Больше продавцов – падают.
Отраслевые и политические новости
Акции зависят не только от компании, но и от ее мира. Если нефть дорожает, Лукойл растет. Если вводят санкции, к примеру в 2022 году, российский рынок проседает — Газпром тогда потерял 30% за месяц. Политика тоже играет роль: в 2020 году стоимость фармкомпаний, к примеру, Pfizer, росла, когда мир ждал вакцину. Даже слухи о новых законах могут качнуть рынок.
Психология инвесторов
Инвесторы — обычные люди, которые боятся, надеются и ошибаются. Если в соцсетях кричат, именно эта компания — «новый Google», акции могут взлететь без причин. В 2021 году GameStop вырос на 1000% из-за шумихи на Reddit, хотя бизнес был в минусе. Но паника так же сильна: в марте 2020 года рынок упал на 20%, ведь все боялись пандемии. Котировки — это зеркало эмоций толпы.
Почему акции могут падать, даже если всё хорошо
Бывает ситуация, котировки акций снижаются, хотя компания вроде бы на коне. Это если твоя кофейня процветает, а кто-то распускает слух о том, какой же кофе невкусный они делают. Отчего так происходит:
Крупные игроки
Большие фонды или миллиардеры могут продавать часть акций, чтобы забрать прибыль или вложиться в другой бизнес. если крупный партнер кофейни решит выйти из дела — цена доли снизится, хотя бизнес в порядке. В 2023 году акций Apple упали на 5% за неделю, когда крупный фонд продал часть пакета, хотя компания показывала рост.
Общая паника на рынке
Когда рынок штормит, падают все. В марте 2020 года индекс МосБиржи рухнул на 20% из-за пандемии, и даже сильные компании – Роснефть, Лукойл, ФосАгро просели. Аналогично - если люди перестают ходить в кофейню, из за боязни вируса, хотя кофе по-прежнему отличный.
Несбывшиеся ожидания
Инвесторы часто ждут чуда, а реальность может разочаровать. В 2022 году стоимость акций Netflix упали на 35% после отчета, где рост подписчиков оказался ниже прогнозов и тепм продаж снизился. Компания была прибыльной, но рынок хотел большего. Моя подруга Катя тогда продала Netflix, потому что «все кричали про крах». Позже она жалела — цена не только восстановилась, но и очень сильно выросла.
Разрыв между ожиданием и фактом
Вот пример: в 2023 году Ozon рос на слухах о расширении складов. Все ждали, что отчет покажет взрывной рост. Но выручка от продаж выросла лишь на 10% вместо ожидаемых 20%, и стоимость упала на 15%. Бизнес был в плюсе, но рынок наказал за «скромность». Это как если ты ждешь от кофейни новую линейку десертов, а получаешь только новый вкус латте.
Что влияет на рост котировок
Теперь о хорошем — почему акции растут? Это когда твоя кофейня становится модным местом, и все хотят долю.
Ожидания прибыли
Если инвесторы верят, что компания будет зарабатывать больше, они скупают больше акций. В 2024 году NVIDIA росла на 40%, - рынок ждал бума от их чипов для ИИ. Ожидания — ветер в паруса.
Позитивные прогнозы
Когда аналитики или СМИ хвалят компанию, это подогревает интерес. В 2023 году Яндекс вырос на 10% после прогноза о росте рынка такси. Даже слухи о новых проектах могут толкнуть цену вверх.
Выплата дивидендов
Дивиденды — это как бонус от кофейни за то, что ты ее совладелец. Компании, которые платят щедрые дивиденды, вроде МТС, привлекают инвесторов. В 2023 году МТС выплатила 34 рубля на акцию, и котировки подросли на 8%.
Интерес к отрасли
Если отрасль на подъеме, компании в ней тоже растут. В 2020 году фармкомпании, к примеру, Moderna, взлетели на 50% из-за ажиотажа вокруг вакцин. Это если вдруг все кофейни в городе становятся модными — твоя тоже дорожает.
Успешный квартальный отчет
Хороший отчет — пятерка в дневнике. В 2023 году Лукойл показал рост прибыли на 20%, и рост стоимости подскочил на 12%. Инвесторы любят, когда цифры радуют.
Как частному инвестору разбираться в причинах изменения цен
Быть инвестором — это не угадывать, а разбираться. Не надо быть финансовым гением, чтобы понять, почему акции растут или падают. Давайте разбираться.
Смотри шире, чем цена
Цена — это только верхушка айсберга. Читай новости о компании: запустила ли она новый продукт, идут ли в гору дела у конкурентов или наоборот, о чем говорят отчеты. Мой знакомый Дима чуть не продал Сбербанк, когда он упал на 5%. Оказалось, это был общий спад рынка, а банк был в порядке. Он переждал, и цена вернулась.
Отслеживай новости
Новости — твой компас, особенно в кризис. Следи за сайтом компании – там есть вся официальная информация. Например, если Лукойл объявляет о новом месторождении, это сигнал к росту. Платформы вроде Smart-Lab тоже помогают: там инвесторы делятся мыслями и новостями.
Не поддавайся эмоциям
Когда рынок падает, хочется все продать. Когда растут — скупить еще. Это как паниковать из-за дождя или бежать за мороженым в жару. Дыши глубже и проверяй факты. В 2020 году я чуть не продал се компании из-за паники, но переждал и заработал 15%. Если поддаваться эмоциям, то мы постоянно будет покупать по самым высоким ценам, а продавать по низким – так на эмоциях можно потерять значительный капитал.
Оценивай без сложных формул
Не нужно считать коэффициенты на первом этапе. Задай вопросы: компания зарабатывает? Ее отрасль растет? Есть ли плохие новости? Если ответы «да, да, нет» — это хороший знак. Если наоборот — подумай дважды.
*Читайте также нашу статью Сохранение капитала: 3 правила
Где смотреть данные и графики
Чтобы понять, что творится с акциями, нужны данные. К счастью, их легко найти.
Платформы и ресурсы
Смотри котировки в приложении своего брокера — Тинькофф, ВТБ, Сбербанк Инвестиции. Там есть графики, новости и отчеты. Агрегаторы вроде Investing.com показывают цены в реальном времени. Для новостей подойдут Телеграмм каналы – но только новостные, без добавочных мнений и суждений. Я сам часто проверяю графики в приложении Тинькофф — удобно и понятно.
Как понять графики
График — это пульс компании. Если цена резко падает без новостей, это может быть просто шум — паника или случайные продажи. Но если падают все в отрасли или после плохого отчета, это уже серьезно. Например, в 2022 году весь ритейл падал из-за санкций, и график Ozon четко это показывал.
Фундаментальные причины vs шум
Чтобы отличить важное от ерунды, ищи причину. Если акции упали после новости о долгах — это фундаментально. Если просто качнулись на 2% без повода — скорее всего, шум. Мой совет: следи за трендом за месяц, а не за день.
Вывод: цена — это отражение текущих ожиданий
Цена акций — это не случайное число, а отражение мыслей, чувств и действий инвесторов и спекулянтов. Она - термометр: показывает настроение рынка. Понимать, почему стоимость меняется, — это словно читать карту перед походом. Ты не угадаешь погоду, но можешь подготовиться.
Не пытайся предсказать рынок — это гадание на кофейной гуще. Вместо этого следи за новостями, проверяй отчеты и не паникуй. Даже простые шаги — чтение новостей, взгляд на график — дают тебе преимущество. Моя первая инвестиция была прыжком в холодную воду, но с каждым шагом я учился. Ты тоже можешь. Цена — это не загадка, а поток информации, и ты способен в нем разобраться.
P.s. В Инвестиционном Клубе Николая Ушакова планомерно создается капитал исходя не из сиюминутных колебаний акций, а на основе фундаментальных причин долгосрочного роста капитала - и его реинвестирования. Оцениваются риски, кризисы, мировая геополитика, а также дивидендные стратегии и стратегии роста стоимости различных компаний. Исходя из многих факторов проходят ежемесячные покупки самых эффективных копаний, а также реинвестирование полученных дивидендов для получения сложного процента и роста капитала. Долгосрочные инвестиции творят чудеса, особенно при инвестировании ежемесячно незначительных сумм.
От автора
