Как контролировать инвестиционные риски

Что такое инвестиционный риск и почему его нельзя исключить полностью

Инвестиции — это как поход в горы. Ты мечтаешь забраться на вершину, где открывается вид на финансовую свободу, но тропа скользкая, а погода капризная. Риск — это камни под ногами, внезапный ливень или усталость, которые могут сбить с пути. В инвестициях риск — это вероятность потерять деньги или не получить ожидаемую прибыль из-за рыночных качелей или собственных ошибок. Без риска нет вершины, но с ним нужно уметь справляться.

Риск вездесущ, даже в самых «надежных» активах. Акции могут рухнуть, как это случилось с индексом МосБиржи в марте 2020 года, когда пандемия отправила его вниз на 20%. Облигации кажутся крепостью, но их цена падает, если Центробанк поднимает ставки. Банковский вклад — это как уютный дом, но инфляция, как незаметный вор, крадет его ценность. Да в 2024-2025 годах сложилась уникальная ситуация, когда банковский вклад обгоняет официальную инфляцию, но это лишь аномалия и только вопрос во времени - когда все нормализуется.

Какие бывают риски?

Риски — как разные сюрпризы в походе. Вот основные:

• Рыночный риск: это буря, которая топит многие лодки. Цены акций, облигаций, фонды падают из-за экономических спадов. В марте 2022 года индекс ММВБ потерял 45% за месяц, и инвесторы, державшие только акции, хватались за голову.
• Политический риск: как знак «проход запрещен» на тропе. В 2022 году санкции ограничили доступ россиян к иностранным активам, и многие портфели просели.
• Валютный риск: это ветер, который меняет направление. Если ты вложил в доллары, а рубль укрепился, твоя прибыль тает. В 2023 году курсовые скачки уже напомнили об этом.
• Отраслевой риск: когда ураган бьет по одной долине. В 2020 году акции нефтяных компаний, таких как Exxon, падали из-за низких цен на нефть, а IT-гиганты, вроде Apple, росли.

Риск – это не враг, и не друг – он просто существует в мире инвестиций. Это как волны океана – они были, есть и будут. Так же и на рынке – активы не растут только вверх или не падают, только вниз. Движение цен волнообразно. И мы это видим как на коротких периодах в течении дня, так и на периодах, измеряемых десятилетиями.

Почему без риска нет роста?

Моя подруга Аня как-то заявила: «Я не хочу рисковать, положу деньги в банк и буду спать спокойно». Через пару лет она ахнула, увидев, что из-за инфляции ее сбережения потеряли 12% покупательной способности. «Я же их берегла!» — возмущалась она. Вот в чем подвох: попытка уйти от риска — это тоже риск. Инфляция, как тихий грабитель, забирает твои деньги, пока ты их прячешь. Инвестиции — это шанс обогнать грабителя, но для этого нужно выйти на тропу, где есть и камни.

Риск и рост — как близнецы. Вклады дают 5–9% в год, но инфляция часто выше. Акции могут принести 15–20%, но с шансом просадки. Отказ от риска — это как остаться у подножия горы, так и не увидев закат с вершины. Твоя задача — не бояться, а учиться шагать осторожно.

Управлять — не значит избегать

Когда я впервые купил акции, я мечтал о магическом активе, который только растет. Ну, знаете, как в сказках про золотую рыбку. Мой первый портфель просел на 10%, и я чуть не сбежал с рынка. Но потом до меня дошло: дело не в том, чтобы убрать риск, а в том, чтобы держать его на поводке, как шустрого щенка. Ты не можешь его отменить, но можешь направить.

Инвестор — это не игрок в лотерею, а садовник. Ты сажаешь разные растения (активы), поливаешь их (изучаешь рынок) и обрезаешь сухие ветки (продаешь убыточные позиции). Риск — это засуха или жуки, которые могут нагрянуть. Твоя задача — сделать сад таким, чтобы он выстоял и принес урожай.

Подробнее о том, как не сбежать при первых неудачах, мы рассказали в статье “Почему прошлые ошибки — не повод бросать инвестиции”

Риск vs безрассудство

Риск — это когда ты идешь по тропе, глядя под ноги. Безрассудство — это бег с закрытыми глазами. Вот разница:

• Риск: ты проверил отчеты Сбербанка, Лукойла и Магнита, изучил их рейтинги и вложил по 15% капитала в каждую компанию, оставив 55% в облигациях.
• Безрассудство: ты увидел в чате, что акции какой-то компании «порвут рынок», и кинул в них все деньги.

Мой приятель Вова однажды купил акции стартапа Nikola, потому что «все трещали про новый Илон Маск», а эта компания планировала выпускать электрогрузовики, а позже их еще автопилотом оборудовать. Через год акции рухнули на 70%. А сейчас это компания банкрот и стоимость акций равна нулю. Это не риск, а прыжок в пропасть. Настоящий инвестор — как Шерлок: собирает улики, прежде чем сделать шаг.

Даже «безопасные» активы рискуют

Многие думают, что облигации или вклады — это как бункер для денег. Но это миф. Облигации падают в цене, если ставки растут. Даже банковские вклады не спасают от инфляции: если она 8%, а вклад дает 6%, ты теряешь 2% в год. Это как катиться назад на эскалаторе, который едет вверх.

Как снизить риски, не жертвуя доходностью

Диверсификация

Диверсификация — твой спасательный круг. Не ставь все на один актив. Распредели деньги по активам, отраслям и странам. Вот как это работает:

• По активам: 50% в акции, 30% в облигации, 20% в Фонды на золото или недвижимость.
• По отраслям: вложения в IT (Яндекс), энергетику (Интер РАО), ритейл (Магнит, X5 (Пятерочка)).

Диверсификация — это способность снизить риски, обладая несколькими активами. Но диверсификация снижает и доходность, когда рынок растет. Широкий класс активов растет медленнее, чем концентрированный.

Поэтому профессиональные инвесторы предпочитают концентрированные портфели, осознано повышая контролируемый риск, для получения повышенного роста капитала и значительно более увеличенной доходности.

Баланс активов

Портфель — как рюкзак в походе: он должен быть легким, но вмещать все нужное. Акции — это энергия для роста, облигации — защита от холода, золото — запас на черный день. Примеры:

• Молодой инвестор (28 лет): 70% акции, 20% облигации, 10% Фонды на золото. Долгий горизонт (15 лет) позволяет рисковать.
• Инвестор 50 лет: 50% облигации, 30% акции, 20% вклады. Фокус на сохранении капитала.

Это пример классического распределения активов для самых начинающих инвесторов или шпаргалка для ваших консультантов у брокера. Открою секрет – консультанты у брокера меняются как перчатки и дай бог обладают хоть какой-то квалификацией.

Баланс ваших активов в портфеле должен всегда отталкиваться от ваших задач и целей.

Ваш портфель эффективнее всего собирать, когда вы понимаете – к какой финансовой цели вы хотите прийти. Если вы собрались строить дом, то вы же не покупаете для этого удочку, блестни и рыболовные сети...

Учет сроков и целей

Вложения должны быть как одежда по сезону. Планируешь отпуск через год? Бери короткие облигации или вклад. Копишь на пенсию через 20 лет? Акции — твой выбор. Долгосрочные вложения — как выдержанное вино: со временем только лучше. Индекс МосБиржи с 2005 по 2023 год вырос примерно на 120%, и по прогнозам, основанным на трендах 2024–2025 годов, к 2026 году может достичь роста в 150%.

А вот отдельные акции – тот же Сбербанк вырос более чем на 2000%. Как говорится – почувствуйте разницу.

Начинающие инвесторы отдают предпочтение индексам. Профессионалы вбирают отдельные компании.

Простые инструменты расчета

Не надо быть гением, чтобы сбалансировать портфель. Используй правило «100 минус возраст»: в 35 лет держи 65% в акциях, 35% в облигациях. Загляни в приложение брокера — Тинькофф, ВТБ, БКС. Там есть калькуляторы, которые показывают, сколько можешь заработать и потерять. Просто укажи активы и суммы.

И это один из самых первых шагов в мире инвестиций – простой, понятный и ясный. И его можно сделать, чтобы открыть самостоятельно для себя мир инвестиций. А через пару-тройку лет вы уже будете смотреть на это правило с улыбкой.

Когда высокий риск оправдан

Высокий риск — как прыжок в холодное озеро: бодрит, но надо быть готовым.

Акции стартапов или криптовалюты могут дать 50–100% доходности, но только если это малая часть портфеля. Фонд Sequoia Capital вкладывает в десятки стартапов, зная, что большинство провалится, но один успех, как Zoom, окупает все.

Но если у вас капитал менее 10 млн рублей и опыта в подобных инвестициях нет – то точно пока не нужно идти туда. Купите акции, облигаций – получите с них доход, и вот если уж сильно хочется – то этот доход и инвестируется в рисковые активы.

Хочешь больше историй? Загляни на Smart-Lab. Там инвесторы делятся своими взлетами и падениями.

Типичные ошибки при работе с риском

Начинающие инвесторы — как дети на велосипеде: без опыта падают, но учатся. Я сам набивал шишки, и вот что вижу чаще всего:

• Ставка на один инструмент: вложить все в акции одной компании — как поставить все на один номер в рулетке. До 2022 года ажиотаж заставлял многих покупать акции компании Virgin Galactic – казалось, что будут баснословные прибыли, так как эта компания разрабатывала квазикосмический аппарат и каждый желающий мог слетать почти в космос (ну и доплатив еще 250 000 долларов). Акции упали с тех пор на 70%, да еще и заблокированы стали для инвесторов из РФ.
• Игнорирование сроков: покупать акции для цели через год — как готовить шашлык за 5 минут. Рынок может упасть, и ты не успеешь восстановиться. Акции подойдут для тех, у кого срок горизонта инвестирования от 3 лет и задача стоит на рост капитала в долгосроке + получение пассивного дохода десятилетиями.
• Перекладывание денег после падений: паника заставляет продавать на минимумах и покупать на пиках. В 2020 году многие продали акции в марте, а к декабрю рынок вырос на 50%. Это как сбежать из кино на середине, пропустив хэппи-энд.
• Слепое доверие рейтингам: высокие рейтинги — не панацея. В 2008 году ипотечные бумаги имели топ-рейтинги, но рухнули, вызвав кризис. Проверяй сам, не верь на слово.

Крупные фонды избегают этих ошибок, потому что у них есть аналитики и правила. Мы, частные инвесторы, учимся на своих промахах. Но лучше учиться на чужих, правда?

Как не облажаться

Мой совет: начни с малого. Вложи 10–15% сбережений и тестируй. Веди дневник: пиши, почему купил актив, чего ждешь и где ошибся. Это как заметки в походе — помогут не заблудиться. И не гонись за быстрыми деньгами — рынок любит терпеливых.

Примеры: как это работает в жизни

Вот четыре истории, основанные на реальных ситуациях (имена изменены). Они показывают, как риски и возможности ходят парой.

Инвестор А: всё в акциях

Сергей, 38 лет, менеджер. В 2023 году он решил, что акции — это билет в богатство. Увидел в чате, что акции IT-стартапа «взлетят», и вложил 800 тыс. рублей — все сбережения. В 2024 году регулирование IT-сектора ужесточилось, акции упали на 50%. Сергей продал их, потеряв 400 тыс. «Думал, это как в фильмах про Уолл-стрит», — горько шутит он. Ошибка: ставка на один актив и ноль анализа.

Инвестор B: сбалансированный портфель

Катя, 42 года, бухгалтер. Она подошла к делу как к отчету: изучила книги, прошла курс и составила план. Разделила 600 тыс. рублей: 50% в акции (Сбербанк, Лукойл, и другие голубые фишки), 30% в ОФЗ, 20% в фонд на золото. В 2024 году акции просели на 10%, но облигации дали 6%, а золото выросло на 12%. Портфель Кати показал +2%. «Не миллионы, но я спокойна», — говорит она.

Инвестор C: риск как возможность

Игорь, 30 лет, дизайнер. Он любит азарт, но с умом. Выделил 10% капитала (50 тыс. рублей) на акции биотех-стартапа. В 2024 году компания получила грант, и акции выросли на 110%. Игорь продал половину, заработав 30 тыс. прибыли, а остальное оставил. Его основа — облигации. «Это как кататься на волнах: главное, не утонуть», — смеется он.

Инвестор D: паника на рынке

Оля, 35 лет, учитель. В 2020 году она вложила 200 тыс. рублей в акции, но в марте, когда рынок рухнул на 20%, продала все в панике, потеряв 50 тыс. Через год рынок восстановился, и она кусала локти. «Я просто испугалась», — признается она. Теперь Оля держит 60% в облигациях и 40% в ETF, чтобы не повторять ошибок.

Реальные события

Пандемия 2020 года — классика. Акции Boeing упали на 50%, но те, кто купил их на дне, заработали 80–90% к 2021 году. Риск стал золотой жилой, но только для тех, кто не поддался страху.

В 2022 году санкции заблокировали доступ к иностранным активам, и российские акции просели на 40–50%. Получили ли ущерб крупные компании? Нет. И это показывают и отчеты самих компаний и высокие дивиденды от них за 23 и 24 года. Именно поэтому мы в рамках Инвестиционного Клуба Николая Ушакова и покупали их на самом дне. Сбербанк купленный за 110 рублей, сейчас не только вырос до 330 рублей за 1 акцию (+200%), но и успел еще заплатить 3 раза дивиденды – 25 + 33 + 35 рублей – в 23-24-25 годах. Итого еще сверху пришло дивидендами еще 93 рубля на акцию, купленную по 110 рублей.

Что учитывать при формировании своей стратегии

Стратегия — как карта в походе. Без нее ты заблудишься. Вот что учесть:

• Цели и сроки: чего ты хочешь? Купить квартиру через 5 лет? Накопить на пенсию через 20? Короткие цели — облигации, длинные — акции.
• Уровень риска: сколько готов потерять? Убыток 10% на акциях — нормально, 50% — стресс. Если не спишь из-за рынка, сократи долю акций.
• Инфляция: деньги должны бежать быстрее цен. По прогнозам на основе трендов 2023–2024 годов, инфляция в 2025 году может быть 8-10%. Акции и недвижимость обычно опережают ее.
• Мониторинг: проверяй портфель раз в 3–6 месяцев. Продавай, что не работает, покупай, что перспективно. Это как прополка в саду.

Веди учет в приложении брокера или в тетради. Пиши, сколько вложил, что заработал и где ошибся. Мой первый дневник был как комедия ошибок, но он сделал меня лучше.

Вывод: контроль рисков — не ограничение, а инструмент роста

Управление рисками — как умение держать равновесие на серфе. Волны не убрать, но можно научиться кататься. Рынок любит капризничать, но щедро платит тем, кто его понимает. Не дай страху или азарту рулить. Проверяй котировки и рейтинги на платформах вроде Сбербанк Инвестиции или Investing.com. Начни с малого: вложи 10% сбережений, попробуй разные активы, учись на ошибках. Мой первый портфель был как кривой блин, но каждый следующий был вкуснее.

Рынок — не враг, а партнер. Контроль рисков — это твой билет в игру, где можно сохранить капитал и приумножить его. Бери карту, завязывай шнурки и вперед — вершина ждет!